TIPO DE CAMBIO – FUERTE TENSIÓN EN LOS MERCADOS – CRISTIAN BUTELER

Intervención en futuros, mejora externa y “bruta” absorción hicieron retroceder al dólar. Dólar: Privados abrieron al alza y recularon (Wall Street cae). Las reservas del BCRA bajaron más de US$ 1.900 millones: “Fue peor de lo esperado”

La cotización perdió 28 centavos en el mercado mayorista, y 20 en el Banco Nación hoy (7/5). El BCRA intervino con ventas de contratos a futuro. La apreciación de las monedas de la región y el mayor retiro de pesos de la plaza desde abril contribuyeron al retroceso la cotización. Hubo otro recorte a la tasa. La cotización de la divisa estadounidense en la City porteña marca tendencia alcista en los principales bancos privados. Por caso, Banco Galicia actualizó pizarra a $46,70 (20 centavos por arriba del cierre de ayer 7/05) ni bien abrió el mercado local, aunque luego volvió a $46,50. En Banco Nación bajó de $46,30 a $46,10 En tanto, Wall Steet se encamina a abrir con fuertes bajas. El Ministerio de Hacienda colocó este martes US$ 988 millones en Letras del Tesoro en dólares a una tasa nominal anual del 4% y otros US$ 31.127 millones en Letras de Capitalización (Lecaps) con un rendimiento del 59,43%. Ahora, las reservas rondan los US$68.926 millones.

Dólares estadounidenses, nunca suficientes en la Argentina.

El dólar cerró al baja este miércoles en sintonía con la mejora del clima internacional, con la apreciación de las monedas en la región, y gracias a una intervención del Banco Central en el mercado de futuros.
En la plaza mayorista, la cotización perdió 28 centavos respecto al cierre previo y finalizó la jornada en $45,10.
En la punta minorista, la divisa casi no se movió en comparación con el resultado anterior, según el promedio del BCRA, y cerró en $46,334. Pero, si se toma de referencia el cierre del Banco Nación, utilizado para contratos comerciales, el dólar perdió 20 centavos y cerró en $46,10.
“Con algunos altibajos, la divisa norteamericana se acomodó en un nivel inferior al de ayer, pero con mayor volatilidad y amplitud entre máximos y mínimos operados. Intervención del BCRA en el mercado de futuros Rofex permitió recortar sobre el final parte de la suba del dólar mayorista, que en la última hora de operaciones había tocado máximos en $ 45,22 por unidad”, apuntó Gustavo Quintana, de PR.
Además de la intervención oficial, la mejora del clima externo facilitó la pax cambiaria. Las principales monedas de la región se apreciaron frente al dólar. Por caso, el real brasileño -con influencia directa en el mercado local- fue la de mejor desempeño, con una suba del 1%.
En este marco, el BCRA convalidó un nuevo recorte a la tasa de interés, aunque se mantiene cerca de sus máximos. Tras 2 licitaciones de Letras de Liquidez (Leliq), el rendimiento promedio de política monetaria finalizó en 72,875%, 0,655 puntos porcentuales menos que el cierre previo.
Gabriel Caamaño, Consultora Ledesma, calificó como “bruta” la absorción de pesos mediante las subastas al señalar que “es la mayor desde el 17/04”.
Por otro lado, el Tesoro volvió a subastar otros US$60 millones.

• FUERTE TENSIÓN EN LOS MERCADOS – Dólar: Privados abrieron al alza y recularon (Wall Street cae)

La cotización de la divisa estadounidense en la City porteña marca tendencia alcista en los principales bancos privados. Por caso, Banco Galicia actualizó pizarra a $46,70 (20 centavos por arriba del cierre de ayer 7/05) ni bien abrió el mercado local, aunque luego volvió a $46,50. En Banco Nación bajó de $46,30 a $46,10 En tanto, Wall Steet se encamina a abrir con fuertes bajas.
La agencia internacional Reuters reporta:
* Los mercados globales se hundían el miércoles hasta tocar mínimos de cinco semanas, ante las renovadas tensiones comerciales y la preocupación por la fortaleza de la economía global, lo que llevaba a los inversores a volcarse en activos de refugio como los bonos y el yen.

Wall Street

* Wall Street se encaminaba a abrir con fuertes bajas. Los futuros del índice S&P 500 perdían 0,5 por ciento luego de sus pronunciadas pérdidas del martes, cuando los sectores de tecnología e industrias fueron golpeados por las dificultades de China y Estados Unidos de conseguir un pacto comercial.
* Las acciones europeas cedían 0,3 por ciento, mientras que el índice de acciones del Asia-Pacífico, que no incluye a Japón, declinaba 1 por ciento y operaba en su menor nivel desde fines de marzo.
* En los mercados cambiarios, la demanda de los inversores por activos considerados seguros impulsaba al yen, que sumaba 0,2 por ciento ante el dólar, a 110,02 unidades, con lo que anotaba un alza acumulada de más de 1 por ciento en lo que va de este mes.
* Los rendimientos de la deuda del Tesoro estadounidense se negociaban cerca de mínimos de cinco semanas y se ubicaban en 2,433 por ciento. La rentabilidad de los papeles alemanes y japoneses caía también, a sus menores niveles desde inicios de abril.
• CRISTIAN BUTELER – Las reservas del BCRA bajaron más de US$ 1.900 millones: “Fue peor de lo esperado”

El Ministerio de Hacienda colocó este martes US$ 988 millones en Letras del Tesoro en dólares a una tasa nominal anual del 4% y otros US$ 31.127 millones en Letras de Capitalización (Lecaps) con un rendimiento del 59,43%. Ahora, las reservas rondan los US$68.926 millones.

Banco Central.

En lo que se refiere a las letes, se recibieron ofertas por un total de US$ 1.106 millones para las Letes vto. 19/07/2019 y US$ 32.880 millones para las LECAPs vto. 28/06/2019. Para las Letes se adjudicó un total de US$ 988 millones (vencían US$ 1350 millones), el precio de corte fue de US$ 992,38 por cada $1.000, lo cual representa una TNA de 4%.
Para las LECAPs se adjudicó un total de VNO US$31.127 millones, el precio de corte fue de US$1.139,00 por cada US$1.000, lo cual representa una TNA de 59,43%. El total colocado de estos instrumentos, asciende a US$69.993 millones.
La semana pasada, el Banco Central anunció que se reservaba la potestad de intervenir discrecionalmente en el mercado de cambios, por lo que dejó de informar a diario las causas de las variaciones de las Reservas. Recién el próximo viernes se conocerá si se trató de una venta de dólares para contener a la divisa estadounidense.
“Fue peor de lo esperado el resultado de la baja de reservas del día de hoy, hay vencimientos de bonos por cerca de u$s 1.600 millones y algo a seguir era ver cuanto de eso se podía “retener”. Las reservas bajaron más de u$s 1.900 millones”, publicó el analista financiero Christian Buteler en Twitter.
“Un día como hoy se ve la importancia de que el BCRA informe el detalle de la baja de reservas, para evitar toda especulación. ¿Hubo más pagos a organismos internacionales? ¿Fueron intervenciones? La información de primera mano evita el rumor mal intencionado”: La conclusión viene después de un día turbulento para las reservas del Banco Central de la República Argentina.

Fue peor de lo esperado el resultado de la baja de reservas del día de hoy, hay vencimientos de bonos por cerca de u$s 1.600 millones y algo a seguir era ver cuanto de eso se podía “retener”.
Las reservas bajaron más de u$s 1.900 millones.
— Christian Buteler (@cbuteler) 7 de mayo de 2019
Un día como hoy se ve la importancia de que el Bcra informe el detalle de la baja de reservas, para evitar toda especulación.
Hubo más pagos a organismos internacionales? Fueron intervenciones?
La información de primera mano evita el rumor mal intencionado.
— Christian Buteler (@cbuteler) 7 de mayo de 2019
“Las #Reservas terminaron en u$s 68.926 millones, en el día bajan u$s 1.926 millones y en el mes caen u$s 2.729 millones”, explicó unos minutos antes.
Las #Reservas terminaron en u$s 68.926 millones, en el día bajan u$s 1.926 millones y en el mes caen u$s 2.729 millones pic.twitter.com/ulDhOYllWj
— Christian Buteler (@cbuteler) 7 de mayo de 2019
“Está claro que el BCRA lo dejó correr y no está interviniendo por ahora, pese a que con el salto final el peso se desacopló del resto”, coincidió Santiago López Alfaro, de Delphos Invesment según publicó La Nación.

Dolar hoy (7/5)
El dólar mayorista cerró a $45.33, marcando una suba de $0.68 (1.52%). “En una jornada que venía tranquila la última media hora/45 minutos el dólar tomó fuerza y terminó otra vez subiendo más que en la región. Esto a pesar de la vta de Hacienda y la absorción de $ x leliqs” explicó el economista, “hoy el Bcra ya tiene vía libre para intervenir, en un día con un volumen normal y el dólar con un movimiento similar a las monedas de la región, no se entiende como se te escapa en la última media hora”.
“El BCRA absorbió $ en su operación de hoy con las leliqs, por lo tanto los $$$ que presionaron sobre la última hora al dólar no vinieron de allí por más que hubo una baja de tasa mínima de 29pb”, explicó también.
#Dolar mayorista
Cierre $45.33, subió $0.68 (1.52%)
Volumen u$s 669 millones
En una jornada que venía tranquila la última media hora/45 minutos el dólar tomó fuerza y terminó otra vez subiendo más que en la región. Esto a pesar de la vta de Hacienda y la absorción de $ x leliqs pic.twitter.com/YH4zQRxK7s
— Christian Buteler (@cbuteler) 7 de mayo de 2019

Buenos Aires, 7 de mayo de 2019
Dr. Guillermo Rodríguez
Ex Funcionario Nacional

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