TIPO DE CAMBIO TENSA CALMA CLAVES DEL DIA

Por más ventas del BCRA en el spot, el dólar minorista bajó (el mayorista, estable). Dólar Nación $57 y Blue $61 con tasa 63% para plazos fijos y 86% para Leliqs. El dólar fue anestesiado, pero la procesión continúa.

En la plaza mayorista, la cotización recuperó los 2 centavos que había perdido en la jornada previa y finalizó la rueda en $56. En la punta minorista, retrocedió 42 centavos en relación al cierre anterior, hasta los $58,061, de acuerdo al promedio del BCRA. El Banco Nación retuvo un dólar a la venta en $57. La situación es muy tensa en la City Porteña: si bien se destaca un dólar estable a $57 en Banco Nación, la contracara es una tasa del 63,5% para plazos fijos y del 86% para Leliqs, a fin de moderar la dolarización de ahorristas y bancos.

Con activa participación del Banco Central como oferente de divisas, el dólar cerró la jornada con resultado dispar de acuerdo al mercado en el que se operó.

En la plaza mayorista, la cotización recuperó los 2 centavos que había perdido en la jornada previa y finalizó la rueda en $56. Había comenzado la sesión retrocediendo 18 centavos.

Distinto fue el caso de la punta minorista, en la que el dólar retrocedió 42 centavos en relación al cierre anterior, hasta los $58,061, de acuerdo al promedio del BCRA. El Banco Nación retuvo un dólar a la venta en $57.

En tanto, en el mercado informal, el dólar blue se cambiaba a $59 al cierre de la rueda. Por otro lado, el dólar Contado con liquidación, cotizaba en torno a los $60.

Por 2da jornada consecutiva, la entidad monetaria vendió reservas directamente en el spot, en lugar de realizar subastas.

“Por segunda jornada consecutiva la autoridad monetaria participó en forma directa en el desarrollo de las operaciones con ventas que abastecieron la demanda y limitaron la evolución del tipo de cambio”, remarcó Gustavo Quintana, de PR. En el mercado estimaban ventas por menos de US$50 millones.

“Al BCRA le conviene mantener el equilibrio del valor del dólar/peso en esa cifra (el del mayorista), porque en el actual contexto del mercado financiero y de cambios es importante mantener la estabilidad de nuestra moneda, dando previsibilidad a los exportadores e importadores para trabajar y atender sus obligaciones con normalidad”, destacó el operador Fernando Izzo, de ABC Mercado de Cambios.

El BCRA, por su parte, convalidó otra suba de la tasa de interés, que finalizó la rueda en el 85,942%, 0,2 puntos porcentuales por encima del cierre previo.

·        TENSA CALMA – Dólar Nación $57 y Blue $61 con tasa 63% para plazos fijos y 86% para Leliqs

La situación es muy tensa en la City Porteña: si bien se destaca un dólar estable a $57 en Banco Nación, la contracara es una tasa del 63,5% para plazos fijos y del 86% para Leliqs, a fin de moderar la dolarización de ahorristas y bancos.

Hacia el mediodía el tipo de cambio en Banco Nación se mantenía a $57 tal como había cerrado ayer (3/09). Tal vez, el dato clave de esta jornada bursátil está en el valor del dólar Blue, que bajó de $63,5 a $61.

En tanto, el dólar mayorista se mantenía prácticamente en los mismos valores, a $55,75.

Ayer el BCRA vendió en el spot, pero sólo consiguió mantener estable al dólar

A su vez, el riesgo país se encontraba en 2.384 puntos básicos, mientras el S&P Merval apenas se recupera 0,7%. “Esperar un rebote en este mercado no sería extraño, ante oportunidades de ‘trading’ que pueden surgir. Está claro igual que no es una estrategia para cualquier tipo de inversor, aún más, en los tiempos actuales”, dijo la correduría Portfolio Personal Inversiones (PPI) al portal Ámbito Financiero.

Acciones argentinas en Wall Street, por su parte, rebotan hasta 4,1%, encabezadas por Ternium (+4,1%), Central Puerto (+3,7%) y Banco BBVA (+3,1%).

Sin dudas, el dato del día llegó de la mano de los bancos, que decidieron subir la tasa al 63,5% para plazos fijos luego del salto en la tasa de interés de referencia del Banco Central al 86%.

Dólar mayorista comenzó la rueda operando en $ 55,800,dieciocho centavos debajo del cierre de ayer

— Gustavo P Quintana (@guspaqui) 4 de septiembre de 2019

El Banco Central de la República Argentina efectuó la primera subasta Letras de Liquidez a 7 días de plazo.
El monto adjudicado fue de $VN 116.255 millones a una tasa máxima adjudicada de 86,0001%.

— Gustavo P Quintana (@guspaqui) 4 de septiembre de 2019

La tasa promedio de corte se ubicó en 85,660%, siendo la tasa mínima adjudicada de 85,000%.

— Gustavo P Quintana (@guspaqui) 4 de septiembre de 2019

El dólar fue anestesiado, pero la procesión continúa

Con un mundo que no ayuda (hubo líos en Gran Bretaña, a pocas jornadas del decisivo Brexit, y caída en Wall Street, con Trump vociferando contra la Fed), Argentina vivió ayer la segunda rueda después del lanzamiento del impensado control de capitales por parte de Mauricio Macri, ayer ya con todos los motores prendidos, ya que no hubo feriado en Estados Unidos, como había ocurrido el lunes.

Y el resultado fue otro día con gran intensidad, con inversores mundiales buscando refugio y llevando a los metales preciosos a nuevos máximos de años, mientras la Argentina vive su propio parto, luego de la comunicación del presidente Macri con el candidato Alberto Fernández, y con los negociadores de ambas partes juntándose en el Congreso, definiendo la letra chica del reperfilamiento de obligaciones, para que quede en claro quien es el que paga la película de esta Argentina con 163 impuestos, que nunca termina de cubrir un gasto incalculable.

A su vez, las calificadoras internacionales (Fitch, S&P y Moody´’s) avanzan y retroceden con la nota que le colocan a Argentina. Ese sube y baja de categoría saca y mete a los papeles locales en las posibilidades  vetos de compra de fondos de pensión e inversión globales enormes, y los precios de los títulos argentinos se sumergen en una volatilidad que pocos entienden.

Así y todo, el Gobierno terminó la jornada festejando, ya que el valor del dólar finalizó anestesiado, gracias a que el Banco Central cambió su estrategia, moviéndose con gran velocidad porque por momentos parecía que el billete verde volvía a despegar: la autoridad monetaria, en lugar de realizar subastas, vendió sus reservas de forma directa en el mercado. Y, por si eso no alcanzaba, le dio una orden directa a distintos bancos públicos para que vendieran divisas y colaboraran en la intervención.

En definitiva, en el balance del día hubo festejo. El cierre finalizó con suba de 8 centavos para el dólar oficial hasta $ 58,49, baja de $ 2,50 para el dólar blue (con la brecha cambiaria achicándose del 8% del lunes a “sólo” 4,3%) y con un descenso de 2 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 55,98. Y con el dólar Banco Nación finalizando la jornada a $ 57 para el público.

En el exterior mientras tanto, con China reclamando ante la OMC por los aranceles colocados por Estados Unidos, el dólar bajó 0,8% en México, cedió 0,4% en Brasil, declinó 0,3% contra el yen y achicó 0,2% contra la libra (sin cambios contra el euro y el chileno). En consecuencia, a nivel local, medidos en pesos, la libra cayó $ 2,68 hasta $ 67,61, el euro cedió $ 2,51 hasta $ 61,39 y el real bajó 51 centavos hasta $ 13,40.

Detrás de todos estos movimientos, entre los operadores de la city se escucharon los diálogos más tragicómicos. Las ironías tenían que ver con el surgimiento de monedas provinciales (como en Río Negro), la aparición de coleros, que están dispuestos a reemplazar a quien sea, para que el límite de extracción de 10.000 dólares por mes pueda ser salvado. Y, obviamente, la aparición de catorce dólares diferentes: además del mayorista, el oficial minorista y el blue, volvió el contado con liqui (compra de dólares con transferencia el exterior incluida), el dólar mep (compra de dólares vía adquisición de bonos), el dólar YPF, o el bit dólar, todo para llegar a los billetes verdes, para mandarlos afuera o meterlos en cajas de seguridad (por las que se cobra un alquiler promedio de $ 1.700 por mes).

Los bancos arrancaron el día con largas colas, pero luego bajó la tensión. Sin embargo, finalmente el comunicado del Banco Central entregó la verdad tan temida: por salida de depósitos, la autoridad monetaria siguió perdiendo reservas. Ayer se fueron US$ 995 millones, en un goteo que se viene repitiendo en casi US$ 1.000 millones de dólares por día, y faltan 38 días para la elección presidencial del 27 de octubre.

Eso sí, detrás de la tranquilidad del dólar, las tasas de interés siguieron empinadas y, lo peor de la jornada para los inversores estrictamente financieros, fue que los títulos argentinos, tanto los bonos, pero sobre todo las acciones, perdieron la suba que se había anotado el lunes con poco volumen en Buenos Aires y feriado en Nueva York, y ayer hubo precios finales muy débiles, y con la accion de YPF, por ejemplo, finalizando en su precio más bajo de la historia desde que cotiza en Wall Street: su precio rondó los US$ 8, su valor más bajo en 26 años.

La oleada sobre los títulos ocurrió con las tasas de interés aún empinadas, sin que Macri logre acertar con algún cambio de estrategia en medio del temporal. Por las Leliq pagaron 85,928% anual promedio, con máximo del 86%. Y las tasas de los plazos fijos subieron de nuevo: pagaron 57% por plata chica y 62% por plata grande.

Mientras en el exterior se vio un repunte para los bonos de Hong Kong, Italia y Brasil, con merma en bonos de Australia, los argentinos tuvieron otro día vibrante. El 90% de lo operado en títulos públicos se transó en cinco papeles: el AY24 tuvo el 73% de las operaciones totales, el TJ20 el 7%, el TJ20X el 5%, el DICA el 3% y el PARY el 2%.

Así, con buen volumen, el promedio dio una caída del 2,5% promedio, pero con extremos para todos los gustos. Hubo alzas del 3% al 13,7% para los bonos TVPP, PAY0, BPLD, PUM21, DICYC, BPMD, PR13, PARYC Y DICAC. Y un derrumbe del 27% para el bono TJ20Z y desplomes del 9% al 16% para los bonos PF23D, TJ20, PBA25, TJ20C, PMJ21, TJ20X, AA22, AM20 Y AO20D.

 

En el exterior, como dijimos, la situación también estuvo muy inestable, lo cual provocó caídas del 0,7% al 1,1% en los índices de la Bolsa de Nueva York. A su vez, se anotó una leve baja del 0,9% en la Bolsa de San Pablo y un retroceso del 0,7% en la de México.

Pero la Bolsa de Buenos Aires, que había subido mucho el lunes, tuvo un día ciertamente negativo. Con $ 1.127 millones operados, el índice S&P Merval se desplomó 11,9%. El 80% de lo operado en acciones se transó en ocho papeles: YPF se llevó el 24% de los negocios totales, Galicia el 18% y Petrobras Brasil el 14%. Con esa estructura, la rueda finalizó con un salto del 10% para Introductora y subas de entre 3 y 5,9% para Celulosa, TGN, Garovaglio y Patagonia. Pero con caídas que fueron del 10% al 17,5% para Galicia, Macro, Transener, YPF, Pampa E, Francés y Loma Negra. Los papeles que más sufrieron estuvieron atados a la suba y baja de calificación que están realizando Moody’s y compañía.

En Wall Street, medido contra el viernes, se vio un día mixto en los ADR argentinas que cotizan en ese mercado: hubo subas del 4% al 5% para Irsa I, Cresud y Edenor; desplome del 11,7% para Galicia y bajas del 1% al 6% para Macro, Pampa E, YPF, Globant, Tenaris, Irsa P y TGS.

La inestabilidad global generó un gran cambio de precios en ls commodities. El petróleo bajó 1,5%, hasta US$ 53,95 por barril. Los metales preciosos siguieron volando: el oro subió 1% pero la onza de plata pegó un salto del 3,7%. Los metales básicos actuaron mixtos: el aluminio subió 0,3%, con baja del 0,1% para el cobre y merma del 0,4% para el níquel. En Chicago hubo una merma del 0,2% para la soja, baja del 1,4% para el trigo y descenso del 2,5% para el maíz. En Rosario se anotó una suba del 1,9% para la soja, con baja del 3,8% para el maíz y descenso del 13% para el trigo. Y hubo una mejora del 2,8% para el bitcoin, con alzas menores para el resto de las criptomonedas

Los fondos buitre empiezan a desplegarse porque muchos títulos argentinos son valores de remate. Hoy se paga renta o amortización en títulos RNG22, CHSG1, CHAQ, RNG23, NO20, V04S9, ON de YPF (YCAEO) y ON de Puente (PHC10). De estos pagos puede surgir la punta de la tendencia.

Habrá que seguir con atención lo que ocurre en las provincias. Ayer impulsaron en Río Negro una moneda local para “oxigenar el consumo básico”. Con el antecedente de los patacones, entre otros, plantean que podrían crear una especie de fondo fiduciario para oxigenar el circuito del consumo básico y dinamizar la economía local. Con eso en la mira, la calificadora Standard & Poor’s puso bajo revisión a cuatro bancos argentinos: el Galicia, el Patagonia, el Provincia de Buenos Aires y el Hipotecario. Veremos como sigue.

  • Claves del dia

ARGENTINA

La agencia Fitch revisó la calificación crediticia de Argentina a “CC”, desde “RD” (Default Restringido)

La agencia Fitch revisó a la alza la calificación crediticia de Argentina  a “CC”, desde “RD” (Default Restringido) tras la puesta en marcha del esquema reperfilado de las obligaciones financieras de corto plazo.

El BCRA publicó el informe de Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), donde la inflación esperada por los analistas para el mes de agosto sería de 4,3%m/m y para septiembre un 5,8%m/m.

Asimismo la inflación para 2019 se estimó en 55,0%, lo que representa un incremento de 15 puntos porcentuales respecto al relevamiento anterior. La estimación de inflación para los próximos 12 meses ascendió a 48,3% en comparación al 30,2% estimado el mes previo.

En cuanto el PBI real de 2019 los analistas estiman una caída del 2,5% y, para el 2020, una baja del 1,1%.

El tipo de cambio concluyó la rueda de ayer a la baja, cerrando el día en $55,78 por dólar de acuerdo a la comunicación “A” 3500 del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Dicha caída, equivalente a 2,29%, viene mayormente explicada por los controles de capitales impuestos por el gobierno anunciado el pasado fin de semana.

Los bonos argentinos con legislación local Bonar 2024 (AY24D), Bonar 2020 (AO20D) y Discount 2033 (DICAD) cayeron 0,46%, 9,26% y 4,72% respectivamente durante la rueda de ayer. Los inversores se mantienen a la espera de la presentación del proyecto de ley al Congreso para reperfilar los vencimientos de estos títulos (a excepción del bono Discount).

El riesgo país registró una caída de 0,36% ubicándose en 2532 puntos básicos el día de ayer, luego de mantenerse sin variaciones el lunes por el feriado de Estados Unidos. En lo que va del año, el aumento acumulado equivale a 208,8%.

LATAM

El Banco Central de Chile recorta su tasa de interés de referencia por segunda vez en el año

El Banco Central de Chile decidió de manera unánime recortar la tasa de interés de referencia por segunda vez en el año hasta 2% desde 2,50%, en línea con la expectativa del mercado y su menor nivel en nueve años. La decisión se tomó en un contexto de desaceleración en el crecimiento e incertidumbre en los impactos desde el exterior.

Los mercados de acciones de la región operaron con bajas en la jornada de ayer, con los ETF que siguen a las acciones de México, Brasil y Chile registrando caídas de 1,31%, 2,62% y 1,66%, respectivamente.

Las monedas registraron resultados mixtos, con el tipo de cambio en México y Brasil anotando bajas de 0,71% y 0,20%, mientras que en Chile registró un alza de 0,13%.

INTERNACIONAL

Tensiones políticas en el Reino Unido por Brexit, y desaceleración de la actividad manufacturera en EEUU

Las tensiones políticas en el Reino Unido se acrecentaron el día de ayer tras la derrota del primer ministro, Boris Johnson, en el Parlamento al aprobarse una moción para solicitar a la Unión Europea la extensión de la fecha límite para acordar el Brexit.

Johnson rechazó la moción y propuso otra para realizar elecciones generales en el país, tras declarar que 20 legisladores de su partido (Partido Conservador) serían expulsados por haber desafiado su posición de llegar al Brexit sin acuerdo.

Ayer se publicaron datos mixtos sobre los índices de gerentes de compra (PMI por sus siglas en inglés) del sector manufacturero en Estados Unidos de agosto.

El PMI de la agencia IHS Markit cerró en 50,3 unidades, indicando una dirección positiva del crecimiento del sector. Este es uno de los menores niveles desde septiembre de 2009, tras el mayor ritmo de caída de las nuevas órdenes de exportaciones en 10 años.

Por otro lado, el PMI del Instituto para la Gerencia de la Oferta (ISM por sus siglas en inglés) cerró en 49,1 unidades, marcando una dirección negativa en el crecimiento del sector y muy por debajo del 51,1 esperado por el consenso de los analistas.

En este sentido el foco se mueve a la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal el 17 y 18 de septiembre, donde el consenso de los analistas espera un recorte de al menos 25 puntos básicos en la tasa de referencia.

 

 

Por Arq. José Marcelino García Rozado

Buenos Aires, 4 de setiembre de 2019

 

Se el primero en comentar en "TIPO DE CAMBIO TENSA CALMA CLAVES DEL DIA"

Deja un comentario

Su dirección de correo electrónico no será publicada.


*